據(jù)生意社商品行情分析系統(tǒng)顯示,本周(4.13-4.20,下同)鐵礦價格小幅下跌、趨弱運(yùn)行。截至20日,生意社鐵礦價格指數(shù)為899.11,環(huán)比上漲5.65%,具體如上圖。本周鐵礦價格小幅上行,整體趨強(qiáng)運(yùn)行,其主要原因先是國內(nèi)宏觀利好消息刺激,振奮市場情緒;其次下游鋼材成交表現(xiàn)情況向好運(yùn)行,帶動鋼廠開工積極性,與此同時,鐵礦價格經(jīng)過前期下跌后,使得鋼廠生產(chǎn)成本下降,所以鋼廠利潤情況恢復(fù)。鋼廠盈利好轉(zhuǎn)后,生產(chǎn)意愿轉(zhuǎn)強(qiáng)使得鐵水產(chǎn)量回增,鋼廠提貨操作增加。恰逢上周海外發(fā)運(yùn)縮減,鐵礦基本面轉(zhuǎn)為供減需增局面,利好礦價。隨著礦價不斷拉漲,市場投機(jī)情緒逐步活躍,鐵礦期貨價格也不斷拉漲,期現(xiàn)共振下帶動鐵礦現(xiàn)貨價格上周,所以本周鐵礦價格偏強(qiáng)運(yùn)行。
預(yù)測下周礦價趨勢:
庫存方面,截至4月19日,全國45個港口進(jìn)口鐵礦庫存為14559.47萬噸,環(huán)比增加72.09萬噸;日均疏港量為300.8萬噸,周環(huán)比減少1.35萬噸;在港船舶數(shù)117條,與上周相比增加9條。本周鐵礦港口庫存情況如上圖;全國鋼廠進(jìn)口鐵礦庫存總量為9364.56萬噸,周環(huán)比增加44.76噸。隨著鋼廠利潤好轉(zhuǎn),開工積極性改善,從而引發(fā)提貨需求,所以日疏港量預(yù)計(jì)增加,不過海外發(fā)運(yùn)積極,所以港口庫存依然維持累增趨勢。現(xiàn)階段鋼鐵后續(xù)行情要看下游鋼材成交情況,如果鋼材成交量好轉(zhuǎn),會進(jìn)一步刺激鋼廠開工規(guī)模從而利好鐵礦需求釋放。下周隨著澳洲天氣影響消退,海外發(fā)運(yùn)有回增可能,下周港口庫存大概率繼續(xù)累庫,下周仍需要多關(guān)注港口鐵礦庫存變化。
供應(yīng)方面,截至4月15日,上周全球鐵礦石發(fā)運(yùn)總量2392.2萬噸,環(huán)比減少853.6萬噸;澳洲巴西19港鐵礦發(fā)運(yùn)總量1919.4萬噸,環(huán)比減少774.7萬噸。澳洲發(fā)運(yùn)量1446.7萬噸,環(huán)比減少407.6萬噸,其中澳洲發(fā)往中國的量1163.6萬噸,環(huán)比減少356.1萬噸。巴西發(fā)運(yùn)量472.7萬噸,環(huán)比減少367.1萬噸。上周澳洲、巴西發(fā)運(yùn)大幅回落。受臺風(fēng)天氣影響海外發(fā)運(yùn)整體減少,澳洲、巴西海外發(fā)運(yùn)量季節(jié)性縮減,不過因?yàn)榈V價反彈因素礦商發(fā)貨整體積極性良好,中長期來看,鐵礦石供應(yīng)寬松格局未改,鐵礦發(fā)運(yùn)量周期性變化,預(yù)計(jì)下周鐵礦石供應(yīng)繼續(xù)維持寬松局面。
需求方面,截至4月19日,鋼廠高爐開工率78.86%,周環(huán)比上升0.45%;高爐煉鐵產(chǎn)能利用率84.59%,環(huán)比上升0.54%;鋼廠盈利率48.48%,環(huán)比增加10.38%;日均鐵水產(chǎn)量226.22萬噸,環(huán)比增加1.47萬噸;當(dāng)前樣本鋼廠的進(jìn)口礦日耗為276.6萬噸,環(huán)比增加0.89萬噸。本周鋼廠開工積極好轉(zhuǎn)、鐵水產(chǎn)量增長。4月以來下游鋼材成交量向好運(yùn)行,而前期大跌的礦價降低鋼廠生產(chǎn)成本,也讓鋼廠因?yàn)槔麧櫱闆r開始恢復(fù),疊加高爐檢修結(jié)束,鋼廠短期補(bǔ)庫提貨操作增多特別是鋼廠生產(chǎn)成本下降后,后續(xù)開工持續(xù)進(jìn)行,鋼廠廠內(nèi)鐵礦石庫存量逐漸減少,鋼廠采購操作會有所增加,但要看鋼廠利潤情況以及下游鋼材成交情況,不過下周是五一節(jié)前最后一周,大概率會有節(jié)前補(bǔ)庫操作出現(xiàn),預(yù)計(jì)下周鐵礦需求有集中釋放可能。
廢鋼方面,本周廢鋼價格小幅上行。本周主要是黑色系行情整體反彈上行,帶動廢鋼貿(mào)易商情緒恢復(fù);現(xiàn)階段鋼材成交情況逐步好轉(zhuǎn),鋼廠利潤情況恢復(fù),開工積極性轉(zhuǎn)強(qiáng)。本周原料端市場行情趨強(qiáng),所以部分廢鋼商家也拉漲廢鋼價格,預(yù)計(jì)下周廢鋼市場或趨強(qiáng)運(yùn)行,主要看下游鋼材成交情況如何。
綜上所述,生意社數(shù)據(jù)師認(rèn)為,需求端,鋼廠利潤情況好轉(zhuǎn)使得鋼廠開工積極轉(zhuǎn)強(qiáng),鐵水產(chǎn)量回增,促使鋼廠增加補(bǔ)庫采購操作,疊加下周會出現(xiàn)節(jié)前補(bǔ)庫操作,下周鐵礦需求預(yù)計(jì)維持增長;而供應(yīng)端,下周海外天氣影響可能消退,受近期礦價反彈影響礦商發(fā)運(yùn)積極,下周發(fā)運(yùn)量會有所回增,下周鐵礦供需基本面轉(zhuǎn)為供需雙增局面。基本面利好礦價上行,不過港口庫存量高位,限制礦價上行空間。本周礦價上漲,更多是受宏觀方面利好消息刺激以及期貨行情走強(qiáng)因素影響,預(yù)計(jì)下周鐵礦或先跌后漲、偏強(qiáng)運(yùn)行。如果下游鋼材后續(xù)成交情況繼續(xù)好轉(zhuǎn),那么鋼廠也會繼續(xù)增加提貨采購操作,鐵礦行情維持上行概率較大,后續(xù)要多關(guān)注鋼廠利潤情況以及成材端下游實(shí)際需求情況。
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