據(jù)生意社鐵礦價格指數(shù)顯示,本周(1.8-1.14,下同)鐵礦價格先跌后漲,整體呈窄幅震蕩走勢,截至14日,生意社鐵礦價格為886.33元/濕噸,環(huán)比上漲2.92%,具體如上圖。本周鐵礦價格先跌后漲,窄幅震蕩運行,其主要原因先是上周發(fā)改委發(fā)布發(fā)布消息,研究加強鐵礦石價格監(jiān)管,所以市場投機情緒有所冷卻,但一直到今天沒有后續(xù)政策出現(xiàn),投機商僥幸心理發(fā)作,疊加本周鋼廠冬儲補庫需求釋放,鐵礦石整體成交回轉(zhuǎn)。不過臨近春節(jié),不少鋼廠提前放假,經(jīng)過前期冬儲補庫后,鋼廠需求釋放邊際走弱,疊加下游淡季行情,鐵礦基本面或轉(zhuǎn)為供需兩弱趨勢;而本周期貨價格也是震蕩運行,市場投機情緒有所冷卻,不過整體市場成交氛圍短暫回暖,鋼廠冬儲需求仍在釋放,支撐現(xiàn)貨價格,所以本周鐵礦價格先漲后跌、偏強運行。
預測下周礦價趨勢:
庫存方面,截至1月13日,全國45個港口進口鐵礦庫存為13130.54萬噸,環(huán)比減少55.09萬噸;日均疏港量為311.96萬噸,周環(huán)比增長20.08萬噸;在港船舶數(shù)127條,與上周相比增加22條。本周鐵礦港口庫存情況如上圖;全國鋼廠進口鐵礦庫存總量為10241.19萬噸,周環(huán)比增加284.85萬噸。本周鋼廠開工率增加,鋼廠利潤也有所恢復,鋼廠冬儲采購需求釋放,所以日疏港量增長,不過在港船舶數(shù)量較多,開放后貨物的有效卸貨和清關(guān)速度提高,所以港口庫存止降反增。臨近春節(jié),本周鋼廠采購基本完成,需求釋放趨勢邊際走弱,港口庫存大概率維持高位水平,下周仍需要多關(guān)注港口鐵礦庫存變化。
供應方面,截至1月9日,本周全球鐵礦石發(fā)運總量2672.2萬噸,環(huán)比減少575萬噸;澳洲巴西19港鐵礦發(fā)運總量2267.4萬噸,環(huán)比減少548.6萬噸。澳洲發(fā)運量1807.9萬噸,環(huán)比減少82.7萬噸,其中澳洲發(fā)往中國的量1535.8萬噸,環(huán)比增長89.8萬噸。巴西發(fā)運量459.5萬噸,環(huán)比減少465.8萬噸。本周澳洲運量增加,巴西發(fā)運大幅縮減,海外發(fā)運量周期性變化。近期現(xiàn)貨礦價高位運行,疊加期貨價格偏強,海外礦商發(fā)貨積極性較強,預計下周鐵礦石供應繼續(xù)維持高位。
需求方面,截至1月13日,鋼廠高爐開工率75.68%,環(huán)比上周增長1.04%;高爐煉鐵產(chǎn)能利用率82.56%,環(huán)比增長0.63%;鋼廠盈利率22.94%,環(huán)比增長3.03;日均鐵水產(chǎn)量222.3萬噸,環(huán)比增長1.58萬噸;當前樣本鋼廠的進口礦日耗為273.34萬噸,環(huán)比增加0.91萬噸。本周鋼廠開工率回增,日產(chǎn)鐵水量回增。經(jīng)過鋼廠前期減產(chǎn)以及下調(diào)焦炭價格后,鋼廠利潤情況有所好轉(zhuǎn),但仍處于較低水平。不過下游鋼材需求依舊乏力,行業(yè)淡季效應明顯,利空鐵礦石需求。利潤空間偏低,加上春節(jié)臨近,鋼廠大概率維持現(xiàn)有開工情況,近期冬儲補庫操作基本完成,預計下周鐵礦需求釋放邊際減弱。
廢鋼方面,本周廢鋼價格窄幅震蕩運行為主。本周鋼廠利潤有所好轉(zhuǎn),但仍處于較低水平。臨近春節(jié),鋼廠冬儲需求釋放,而近期鐵礦石價格大漲,高爐生產(chǎn)成本上漲,鋼廠處于生產(chǎn)利潤考慮會更意向于電爐開工,利好廢鋼需求,加上廢鋼資源偏緊,商家跟漲意愿較強,不過今年放假較早,市場交易基本暫停,預計下周廢鋼市場趨穩(wěn)運行。
綜上所述,生意社數(shù)據(jù)師認為,本周鋼廠冬儲需求釋放邊際走弱,春節(jié)臨近市場現(xiàn)貨成交情況會慢慢縮減,不過上周海外發(fā)運縮減,疊加國內(nèi)鋼材淡季效應發(fā)酵,因此鋼廠復產(chǎn)意愿較弱,鐵礦供需基本面短期或轉(zhuǎn)為供穩(wěn)需弱局面。鋼廠補庫需求釋放后,現(xiàn)貨成交也會有所下降,加上鋼廠利潤低位開工意愿不佳,而期貨市場行情震蕩,投機商有拉高出貨可能,預計下周鐵礦維持偏強運行,但有短空風險,注意沖高回落。特別是發(fā)改委已經(jīng)發(fā)布消息高度關(guān)注鐵礦石價格,從去年經(jīng)驗來看,監(jiān)管層態(tài)度較為明確,如果鐵礦石價格還繼續(xù)脫離基本面拉漲,那出臺進一步限制政策的概率極大。
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